由于近期全球经济波动剧烈，芝商所期权交易量大幅飙升，1月日均交易量同比上升39%，期权在芝商所总交易量中的占比也从2013年1月的16%上升到20%，其中金融期权类产品如利率期权、股指期权、外汇期权表现抢眼。

　　利率期权1月日均交易量同比上升46%。作为全球领先的利率衍生品交易市场，芝商所的短期、中期及长期利率衍生品横跨了整个美元计价的收益率曲线，包括被广泛使用的以美国利率基准（欧洲美元、美国国债、30天联邦基金等）为标的物的期货及期权产品。交易最活跃的利率期权首推欧洲美元中期曲线期权，2013年4季度的日均交易量为599949手，名义金额为5980亿美元，持仓量为17330190手；2014年1月日均交易量达到829955手，同比增长了92%。CME旗下CBOT的10年期国债期权位居第二，其中59%在CME Globex上以电子方式交易。

　　股指期权也表现亮眼，1月日均交易量同比上升了84%，1月24日，创下了1061279手的纪录，较之前创下的纪录上升了13%。在CME的股指期权产品中，交易量最大的是E-mini标普500指数期权。近几年来CME推出了一系列迷你期权合约，由于迷你合约对投资者的资金要求比较低，散户投资者积极参与，交易量出现了明显的上涨，预计美国散户投资者创造的交易量还有很大的上涨空间。E-mini标普500指数期权1月日均交易量达434646手，同比增长了89%。

　　

　

　　

　　                                  图为CME1月期货期权日均交易量同比增长统计（单位：手）

　　外汇期权日均交易量1月同比增加19%，其中欧元/美元日均交易量最大，达到27368手；英镑/美元日均交易量同比增加了147%；澳元/美元、加元/美元同比增幅都在58%左右。通常交易者可以通过交易大厅、双边协商以及CME Globex电子市场来进行交易。随着互联网的发展，期货期权电子交易持续增长，截至2013年，有45%的期权通过CME Globex交易。

　　期权受到市场热捧的原因是参与者利用期权能够更好地根据其特定需求来定制风险管理策略。通常期货合约只可以管理现货资产一个价格水平的风险，而期权可以提供更多的灵活性（行使价、存续期、行权方式）和精准性方面的选择，可以说是一种更精细的风险管理工具。以欧洲美元期权为例，以最接近前一天标的期货结算价格的行权价，即平价行权价作为基础，然后按照12.5个基点为执行价格间距，安排执行价格在上下各150个基点范围内的期权合约，或是以25个基点为间距，上下各550个基点范围内安排执行价格。而CME旗下CBOT的两年期美国国债期权是在平价行权价上以1/8点为间距，上下各30个行权价设定合约。这两个利率期货期权合约都是美式期权，买方可在到期前任一交易日通知CME清算所来行使期权，最后交易日收市之后到期的价内期权自动行权。

　　此外，CME在衍生品合约设计方面不断地创新，又推出了短期期权来提高现有头寸的精准度，让投资者可以充分利用具有重大影响的世界性事件所带来的投机机会。比如因政府数据、地缘政治事件所引起的波动性。同时短期期权的期权费更低，这为市场提供了在较短到期时间内以更低期权费实施策略的管理方式。这些创新工具可用于所有资产类别，1月每周国债期权日均交易量达到40526手，增加了59%，而每周外汇期权更是增加165%。