香港交易及结算所有限公司(香港交易所[2])是香港证券交易及结算系统的市场营运机构。香港交易所受香港证券及期货事务监察委员会监管。香港交易所设有主板及创业板,供投资者进行股票买卖。除股票外,香港交易所的现货市场亦供投资者买卖衍生权证、交易所买卖基金(Exchange Traded Fund,简称ETF)、房地产投资信托基金(Real Estate Investment Trust,简称REIT)、股票挂钩投资产品、牛熊证(Callable Bull/Bear Contract,简称CBBC)及债务证券等。香港交易所的衍生市场交易非常活跃,当中包括指数期货、股票期货、指数期权及股票期权的交易。

                       图1:香港证券市场结构

    市场规模

截至2013年12月底,共有1,643家公司在香港联合交易所(联交所)上市(包括1,451家主板公司和192家创业板公司),总市值达240,428亿港元,2013全年总成交额达152,646亿港元,平均每日成交额为625亿港元,是全球主要的证券交易市场之一。

内地公司是香港股市的重要组成部分。在香港上市的内地公司由H股及红筹股组成。以市值计算,内地上市公司占市场总市值的44%。以成交额计算,内地上市公司占市场总成交额的37%。

基准指数

恒生指数(恒指)是通常用作追踪香港股市表现的基准指数,有超过35年的历史,是香港最早推出的股市指数之一。截至2014年6月30日,恒生中国企业指数(国企指数)涵盖40家H股公司;恒生香港中资企业指数(中资企业指数)涵盖25家红筹公司。

投资者构成

根据香港交易所相关调查,海外投资者及机构投资者(这两类投资者或会有所重叠)在香港市场的交易中占很大的比重。在截至2011年9月止的12个月期间,海外投资者占总成交额的46%,机构投资者则占总额约62%。

图2:按投资者类别划分的交易额